Steve Eisman óvatosabb portfólióval készül az AI-rali fordulópontjára
A „The Big Short” című filmből ismert Steve Eisman szerint a mesterségesintelligencia-részvények köré épült befektetési hullám közeledik egy fordulóponthoz, de egyelőre nem fogad nyíltan az összeomlására. Saját portfólióját jelentősen óvatosabbá tette: pozíciói közül sokat úgynevezett „short against the box” ügyletekkel fedezett, így a kockázata jóval alacsonyabb, miközben összességében nem vált nettó shortossá.
Eisman fő aggodalma a legfejlettebb, úgynevezett frontier modellek üzleti és szabályozási környezete. Úgy véli, hogy az ezeket fejlesztő vállalatok a technológiákkal kapcsolatos félelmeket részben arra használhatják, hogy szabályozási előnyt építsenek ki a költséghatékonyabb versenytársakkal szemben, illetve elfedjék a romló fundamentumokat. Az Anthropic tőzsdei bevezetéséhez benyújtott dokumentuma például nem közölt bevételi adatokat a következő időszakra, amit Eisman rendkívül negatív jelnek tart. Szerinte a korábbi adatok a tőkehatékonyság romlására utalnak: a bevétel és a berendezésekre fordított kiadások aránya a második negyedévi 2,08-ról a harmadik negyedévben 1,7-re esett.
A befektető azért sem mer határozottan az AI-kereskedés ellen fogadni, mert szerinte a technológiai szektor már elválaszthatatlan a teljes részvénypiaci és gazdasági környezettől. A Google eredményei után bekövetkezett árfolyamesés is aggodalmat keltett: az AI-alapú keresések terjedése csökkenti a hagyományos hirdetések bevételtermelő képességét, miközben a vállalat még kísérletezik az új hirdetési modellekkel.
Folytasd az appban — szavazz és szólj hozzá ➔