Az AI-befektetések modellje recseg: a Nasdaq messze a csúcstól, az adatközpont-építés sorsa bizonytalan
Komoly eladási hullám indult a technológiai szektorban, a Nasdaq a napokban héthavi mélypontja közelében járt. A legutóbbi lefelé kört az amerikai félidős választás utáni várakozás okozta: a befektetők azzal számolnak, hogy lassulhat az amerikai adatközpontok építése, miután a demokraták a Kongresszus mindkét házában többséget szereztek, és Texasban, valamint Georgiában a beruházások szigorúbb szabályozását szorgalmazó jelöltek győztek. A választás utáni eladást követően az index visszapattant, de a tegnapi emelkedéssel együtt is mintegy 11 százalékra van az október eleji történelmi csúcsától.
Az adatközpontok engedélyezése körüli bizonytalanság felerősítette a technológiai részvényekre már hónapok óta nehezedő nyomást. A kérdés, meddig tudják a nagy felhőcégek saját forrásból finanszírozni a növekvő beruházásokat, és mikor térülnek meg a fejlesztések. A keresőhirdetések és a szoftver-előfizetések bevétele viszonylag kevés új beruházással is nőhetett; a felhőszolgáltatás már eddig is jelentős infrastruktúrát igényelt, az AI terjedésével viszont jóval több tőkét kell előre lekötni. Az adatközpontot fel kell építeni, a gyorsítóchipeket be kell szerezni, és az új kapacitás csak üzembe helyezés után termel bevételt. A modellek futtatása minden lekérdezésnél számítási kapacitást igényel, így a használattal az üzemeltetési költség is emelkedik.
Folytasd az appban — szavazz és szólj hozzá ➔