A réz stratégiai nyersanyaggá válik az MI és a védelem miatt, a részvénypiac zuhanása sem változtat ezen
A réz – az elektronikában, az építőiparban és a közlekedésben egyaránt nélkülözhetetlen fém, amelyet a gazdasági aktivitás hőmérőjének is szokás tekinteni – idén felülmúlta az arany teljesítményét: árfolyama az év eleje óta 15,8 százalékkal emelkedett, éves szinten pedig több mint 30 százalékos drágulást mutat. Az arany határidős jegyzése ugyanebben az időszakban több mint 4 százalékkal került lejjebb, és az elmúlt tizenkét hónapban is veszteséges. A CNBC a londoni LME Week kapcsán számolt be arról, hogy a mesterséges intelligencia terjedése, a villamosenergia-hálózatok bővítése és a növekvő védelmi kiadások miatt a fém egyre inkább stratégiai nyersanyaggá válik. Taylor Melvin, az arizonai Ivanhoe Electric vezérigazgatója szerint az országok, régiók és iparágak tudatosabban biztosítják a fémekhez való hozzáférést, legyen szó nemzetbiztonságról, gazdasági növekedésről vagy technológiai infrastruktúráról; a korábban kritikusnak nevezett fémeket ma már stratégiai alapanyagként kell kezelni. A technológiai szektor rézigényét szinte teljesen árrugalmatlannak tartja: nehéz elképzelni, hogy egy nagyvállalat a réz ára miatt állítana le egy hiperskálázható adatközpont-beruházást, és ugyanez igaz a védelmi költségvetésekből fakadó keresletre. Melvin szerint a technológiai részvények értékeltsége korrigált, de az iparági fundamentális növekedés töretlen maradhat. Az árakat az amerikai vámkezelés körüli bizonytalanság is támogatja: a kereskedelmi minisztérium 2025-ben 15 százalékos védővámot javasolt a finomított rézre 2027. január 1-jei hatállyal, végleges döntés azonban nem született. Iain Pyle, az Aberdeen Investments vezető befektetési igazgatója szerint a belengetett vámok hatására a globális rézkészletek jelentős része már az Egyesült Államokban halmozódott fel, miközben a kínai raktárkészletek alacsonyak, a felárak pedig emelkednek. Október 15-i elemzésében a rezet a kereslet–kínálati feszültség legszemléletesebb példájának nevezte: tartósan magasabb ár kell a kapacitásbővítéshez. Rövid távon van korrekciós kockázat, a fundamentumok azonban felfelé mutató trendet vetítenek előre.
Folytasd az appban — szavazz és szólj hozzá ➔